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上市公司更改募资用途潮 东方电气变更募投永久补流
作者: 佚名 时间:2019-9-18文章来源:中金在线访问量:123

原标题:上市公司现更改募资用途潮 东方电气变更募投“永久补流”

财联社(成都,记者 张海霞)讯,昨日晚间,东方电气(600875.sh)在上交所发布公告,称变更部分募集资金用途,永久性补充流动资金。

财联社记者注意到,自9月份以来的18天内,就有多达10家a股上市公司接连变更募集资金用途,其中有相当一部分公司将募资用于“永久补流”。著名经济学家宋清辉在接受记者采访时表示:“监管层面并不提倡这种做法,这不是一种好现象。”

东方电气拟变更募资“永久补流”

据东方电气公告,公司拟将原募投“印度辛伽塔里”项目的募集资金专户中剩余4.32亿元,全部变更为永久补充流动资金。

财联社记者注意到,公司原承诺在印度辛伽塔里项目里投入募集资金7.20亿元,时间过去了五年,该项目的募集资金使用进度仅为43.21%,使用募集资金3.11亿元。

在公告中,东方电气对变更募投的原因作了说明,公司称“辛伽塔里项目”的业主雅典娜电力债务额较大,被债权人项目贷款银团向法院申请破产重整,并于今年5月进入重整程序,因此公司预计辛伽塔里项目未来不再执行。

有行业人士分析指出:“通常情况下,在公司现金流紧张以及运营资金缺口较大时,企业才会将募集资金用于永久性补充流动资金。”

据东方电气2019年中报,公司今年上半年经营活动产生的现金流量净额为-32.50亿元,同比下滑率高达534.83%。对此,公司表示有两个原因造成了现金流大幅下滑,一是收款同比减少,二是公司多处财务公司投资金融业务的现金流出同比增长。

财联社记者就此次变更募投项目“永久补流”是否与公司现金流有关等问题,财联社记者多次致电东方电气董秘办、宣传办,并向对方发送采访函,相关工作人员告诉记者:“你再等一等,等回复采访函”,截至发稿前,记者未收到相关回复。

更改募资用途或“集中爆发”

上市公司变更募集资金用途,东方电气不是个案。据记者粗略统计,仅9月份以来的18天内,变更募资用途的上市公司就多达10家,包括凤形股份(002760.sz)、昂立教育(600661.sh)等,其中有5家将募集资金用于“永久补流”。

财联社记者注意到,在上述公司中,仅有个别公司原募投项目已结项,多数公司的投入进度远不及原计划,甚至不足50%,而项目的“烂尾”很可能造成公司的损失。

和邦生物就是一个案例,和邦生物在2016年时定增募资,并拟用高达24.31亿元的募集资金投入“碳纤维项目”,但在今年年初时,公司突然宣称终止该项目,并将剩余募集资金变更“永久补流”,究其原因,公司表示是市场环境的变化。

和邦生物相关工作人员在9月12日对记者透露:“碳纤维项目没有投多少,投下去才是亏了”,公开资料显示,和邦生物实际投入“碳纤维项目”共计3437.51万元。

上述行业人士表示:“一般是因为当初项目规划不够严谨,导致后面不得不变更。”值得一提的是,和邦生物当年募投“碳纤维项目”时,就遭到市场的质疑。如今,多家上市公司接连变更募资用途,对于这一现象,宋清辉分析指出:“监管层面上并不提倡这种做法,这不是一种好现象。”

据证监会2012年12月19日发布的《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》,上市公司的董、监、高应当督促上市公司规范使用募集资金,不得参与、协助或纵容上市公司擅自或变相改变募集资金用途。

上海民伦律师事务所律师王智斌在接受记者采访时表示:“变相变更募集资金用途没有相应的惩罚,只要是按照合法程序进行变更用途,经过股东大会审议通过就可以。”

“变更成本为零,上市公司自然有动力去改变募集资金用途,为其所用”,宋清辉继续说道,他认为,上市公司变更募集资金用途影响其成长轨迹,弊大于利。

变更募资“永久补流”遭问询

财联社记者注意到,近几个月来,不少上市公司变更募集资金永久性补充流动资金遭到监管层问询。

8月27日,福鞍股份(603315.sh)发布公告,拟终止募投“能源装备项目”,并将剩余募集资金1.37亿元永久补充流动资金;第二天,公司便收到上交所的问询函,要求公司补充披露原募投项目的前期立项、论证情况以及进展缓慢等原因。

7月15日,恒林股份(603661.sh)也因相同的原因遭到上交所问询。7月13日,公司公告,拟终止ipo募投项目“健康坐具生产线”,并将剩余募集资金5.18亿元永久补充流动资金。两日后,公司就收到上交所问询函,要求公司补充披露募投项目的实际开工时间、投资金额等。

同样在7月份,力帆股份(601777.sh)更是被上交所“问停”相关计划。7月5日,公司公告拟终止实施“汽车新品研发”,并将结余的4.49亿元募集资金用于“永久补流”。就在公告当日,力帆股份就收到上交所的问询函,要求公司详细披露前期暂时“补流”的闲置资金逾期未归还的原因等。7月13日,力帆股份就表示暂停“变更募资永久补流”事宜。

有行业人士向记者透露:“说明变更募集资金用途这一集中爆发的现象,引起了监管层的重视。”对于上市公司变更募投项目用于“永久补流”,宋清辉认为:“募集资金用于永久性补充流动资金,一般不会产生效益,并不是最好的使用方向。”

而上述行业人士则认为,上市公司变更资金用途的利弊不能一概而论,一方面确实有市场环境的因素,另一方面用于补充流动资金也的确能降低公司财务费用。

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